国内视频会议系统龙头苏州科达,智慧城市新业

国内视频会议系统龙头苏州科达,智慧城市新业

时间:2020-03-24 05:58 作者:admin 点击:
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标题:国内视频会议系统龙头苏州科达,智慧城市新业务发展超预期

苏州科达专注视频会议多年,作为行业龙头, 产品既有传统视频会议系统、高端的网呈系统,又有基于SaaS模式的“摩云视讯” ,并以PPP模式大力发展智慧城市业务, A股上市14个月,市值提升4倍。

视频会议走向云端

一是 传统视频会议系统主要应用在政府机关和大型央企和高端机构。

由于视频会议所涉及的硬件、软件、终端和平台、外设较多,布局复杂, 采购成本高 ,目前我国视频会议的主要用户集中在政府、教育、交通等行业的大型机构,其对视频会议系统的稳定性、可靠性和用户体验要求严格,系统开发难度较大,技术壁垒较高。

二是 国内厂商崛起,视讯产业国产化趋势越来越强 。

当前市场上的主流厂家包括宝利通、思科、科达、华为、中兴通信等,2016年视频会议市场空间 49 亿元,且未来行业将保持20%复合增长率。

2013年美国棱镜门事件后,出于信息安全考虑,2015年3月, 政府采购名单中去除了 全球知名技术品牌,信息产业国产化趋势越来越强。

国外厂商 宝利通和思科 的营业数据表明,两者在亚太地区(含日本和中国)的 营收占比呈现下降趋势 。同时,Frost & Sullivan发布的《亚太地区视频会议设施市场研究报告》表明,亚太地区视频会议市场规模平稳增长。由此可见,国产厂商正在抢占国际厂商的市场。

三是 新兴的云视讯服务模式受到追捧,有望进一步普及视频会议 。

视频会议系统涵盖终端和视频会议基础设施,其中核心为MCU(多点控制单元)。传统模式下,客户需要购买MCU等设备,并接入专网,由专业集成商搭建,专人维护,耗时长、成本高;而云模式下,云视讯服务商提供云化的MCU,客户按需付费,接入互联网,其敏捷性和拓展性成为视频会议的发展方向。

成本方面,有数据表明,以3年折旧期计算,24个接口的传统视频会议系统的月成本为 4833美元 (专网费用另算);而同等配置下云服务的月成本仅为 599美元 。说到底, 云模式是让硬件销售变为租赁,通过收取软件服务费营收 。根据Wainhouse数据,全球 小会议室数量达3000-5000万个 ,是大型会议室的3-5倍,而小会议室的视频通讯产品普及率还不到5%;如此轻量化、低成本的视频会议方案无疑将大大拓展中小企业用户群体。

目前云视讯主要以SaaS形式为主,部分通过开放API和SDK等方式拓展到主流应用中,根据中国信通院数据,2015年我国云计算规模达到378亿元,其中基于公有云的SaaS市场规模达到55.3亿元。

此外,智能手机普及后,突破空间限制的 移动办公开始兴起 。基于云的视频会议兼容各种设备和网络,天然具有轻终端的特点,是应对 移动办公协作的最佳解决方案 。

本土网络视讯业龙头

苏州科达前身科达通信成立于1995年,专注视频会议近20年,2004年公司正式将主业聚焦网络视讯,并逐渐发展起视频会议系统与视频监控系统两条业务主线。苏州科达曾于2005年登陆新加坡SESDAQ市场,并于2007年 转板新加坡Catalist市场 。受限于融资能力,公司于2009年8月终止海外红筹构架。

苏州科达的传统视频会议系统主要覆盖公安、司法、检察院等政府部门,市占率较高。2016年公司在国内视频会议系统市占率 15%,仅次于Polycon宝利通, 是视频会议领域中市占率最高的本土企业。

苏州科达于2016年12月上市,发行数量6250万股,发行价格8.03元,发行后总股本数2.57亿,发行市值约20.6亿元。

为了适应云服务的发展,2011年科达推出基于Saas的视频会议品牌——摩云视讯,2017年,公司已迭代至云视讯产品5.0,推出多个办公空间产品,包括 TrueLink移动视频会议产品 ;摩云视讯为新东方远程教育等客户提供服务,已成为中国领先的云视频会议服务商。

不止步于视频会议应用,近几年科达在视频监控和平台解决方案领域,发布了一系列的软件应用、产品、解决方案,并加大研发投入,这是2014年净利润下降的主要原因。公司是国内少数同时具备视频会议系统和视频监控系统的软、硬件开发、设备制造、产品销售及技术服务能力的综合厂商,并在网络视讯行业深度应用方案上具备优势。

公司 2016 年 研发费率27.7% ,排第一,是视频会议与监控行业平均研发费率的3倍。高研发带来的是高毛利,2011至2016年间公司平均销售毛利率为63.72%,平均净利率为10.12%。

2017Q3报其营收10.88亿元,净利润1.02亿元, 预计2017年 年度实现归属于上市公司股东的 净利润 为26,200.92万元到28,821.01万元, 同比增长50%~65% 。当前公司市值89亿元。

视频监控深度融合行业解决方案

国内的安防行业起始于上世纪80年代,受益于平安城市、智能交通等安防扩容需求,以及PPP模式的推动,视频监控产品得到快速发展。

随着网络带宽升级和资费下降,视频监控向高清化、网络化、智能化方向发展基于H.265编解码技术4K和1080P的视频会议产品将成为未来几年行业市场的主流应用。公司 深耕视讯行业,顺应监控系统高清化、网络化发展方向, 积极发展基于IP网络的视频监控产品,目前已推出从前端网络摄像机到后端的中心管理平台、网络录像机、存储设备、接入网关等全系列产品。

苏州科达从 公、检、法、司、军队 主要客户需求出发,融合视频会议和视频监控功能,提供如可视指挥调度、侦查指挥、集控中心、会商研判,远程接访、远程医疗、远程审讯、远程培训等专业化解决方案的全套网络视讯设备和服务。

2015年1月至2017年3月,除处于“执行阶段”的项目外,完成智能交通、平安城市、智能停车、智能公交、公共自行车等智慧城市 PPP项目共计42个,投资额共计211.71亿元 。为此,科达成立子公司适应PPP业务发展模式需要,推动视频监控业务发展。

2017年3月,苏州科达以人民币1960万元收购江苏本能40%股权,江苏本能主要从事射频识别技术(RFID)研究、产品开发和销售、解决方案提供及整体应用业务;这是机动车电子标识领域自去年高新兴控股中兴智联以来的最重要行业事件。

据悉,电子车牌技术在2016年年初已经在无锡率先进行试点。电子车牌的应用有望形成丰富的交通数据,基于机动车运行数据的机动车售后服务、交通实时路况信息服务、智能停车场运营管理等交通数据营运业务有望蓬勃发展。

综上,苏州科达在国内视频会议行业起步较早,根基深厚,产品覆盖传统视频会议系统、高端的网呈系统、基于SaaS模式的“摩云视讯”,同时面向公、检、法、司、教育等不同行业提供解决方案。公司一方面不断扩大客户群体,在 定制化开发与行业深度融合方面 优势明显,同时发力视频监控业务, 双业务平分秋色 ,在 大众市场打开与国产替代 双重利好下,公司未来在视频会议保持领先地位,在智慧城市行业潜力很大。

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